Va a los bancos, inevitablemente, el control de la cryptocurrency mercado?

Central y los bancos comerciales son los mejores perros del mercado más grande del mundo por volumen de negociación—los $5 billones de-un-día de divisas (FX) del mercado. Una mirada más cercana en el equilibrio de poder en esta industria global revela cómo los bancos pueden manipular, e incluso dominar, cryptocurrency, en un mercado libre.

Los bancos centrales: el poder de los corredores de divisas

Los bancos centrales son las más grandes instituciones en el mercado de divisas y mantener reserva de su propia moneda fiat, además de divisas para el comercio y los propósitos estratégicos. Mediante el control interno monetaria y banca comercial, la política, los bancos centrales de ejercicio amplio de competencias en el corto, mediano y largo plazo de las tendencias en los mercados de divisas.

Cuando se anunció por los bancos centrales, de alto impacto de la noticia como la tasa de interés de los ajustes y de la inflación de los informes tienen importantes a corto-medio plazo, los efectos sobre el precio de la acción, ya que se cobran por los participantes en el mercado, y luego ir a plazo de tiempo mayor impacto en la tendencia de los consumidores y a las empresas reaccionar en consecuencia.

Fuente: El Comercio De Vista

Los bancos centrales pueden manipular crypto?

Naturalmente, Bitcoin y otras descentralizado, fijo de suministro de cryptocurrencies existir como una antítesis a un modelo de estado-control de nivel—famoso ridiculizado por Satoshi Nakamoto en la creación de la Bitcoin génesis del bloque con el comentario de que «El tiempo 03/Ene/2009 Canciller en el borde de un segundo plan de rescate para los bancos»—que opera fuera de la esfera de los bancos centrales, aparentemente muy a su pesar.

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Los bancos centrales inicialmente retrocede con horror en Bitcoin y otras descentralizado cryptocurrencies, en la perspectiva de un sistema monetario fuera de su control, pero parece que han vuelto su atención a otras aparentes amenazas en los últimos meses, tras el anuncio de Facebook de la Libra y corporativa monedas digitales.

Mientras los bancos centrales aún no se puede manipular cryptocurrencies como si fuese su propio fiat con la tasa de interés de los ajustes y más matizada tácticas, sin duda tienen los medios para crear un sistema donde se puede influir en el precio del descubrimiento en el crypto mercado.

Bitcoin como Moneda de Reserva 3.0

A través de la política, los bancos centrales podría incentivar a sus comerciales a sus subordinados para darse cuenta de Hal Finney «Bitcoin banco,» replicar las fracciones de banca de reserva del sistema de hoy en día el uso de BTC como moneda de reserva y de manera efectiva la integración en el mundo de los FX.

El primer paso ya se han tomado hacia Finney profecía, los bancos el uso de un formulario de «dinero digital» canjeables por Bitcoin. La mayoría de los bancos centrales son, al parecer, la intención de lanzar sus propias monedas digitales, con China conjunto de lanzar su propia tan pronto como noviembre. De hecho, estos soberanos monedas digitales podría transformarse en el dinero efectivo electrónico previsto por Finney si Bitcoin debe usurpar el estatus del dólar como moneda de reserva mundial, y tal vez de oro como un operador de almacén de valor.

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En otro escenario, China y otros estados que no flotar sus monedas libremente en el mercado de divisas, pero manteniéndolas para el Dólar de estados UNIDOS o de otros estratégico monedas, podría tener un incentivo para cambiar a BTC como reserva. El mantenimiento de un vínculo tasa requiere una gran suma de moneda extranjera para ser sostenido por el estado—más de $3.1 billones de DÓLARES en China—y puede exacerbar la inflación en la moneda de reserva y producir otros efectos secundarios no deseables.

Bitcoin, una deflación, fija la oferta de activos que no (fácilmente) ser incorporados a través de los bancos centrales extranjeros de la política, puede ser preferible peg como su capitalización se expande lo suficiente como para estabilizar el precio.

Debido a la suelta de entorno normativo de FX, sin embargo, las acciones de los bancos centrales no pueden ser obligados a dar a los bancos comerciales una significativa ventaja en el crypto mercado.

Regulación monetaria y la cuestión de la soberanía

La narrativa de cripto como un fácil de manipular, unpoliceable de activos de clase ha existido desde el inicio de Bitcoin, a menudo contrasta con la que supuestamente hierro apretado de los mercados de valores. Puede parecer irónico, entonces, que el mercado de moneda fiat, que puede ser más precisos equivalente a crypto, es de todos, pero no está reglamentada.

FX es una red mundial de más de-the-counter (OTC) del mercado y como tal no tiene ninguna regulación internacional del cuerpo de la policía de los oficios. En el nivel nacional, el mercado de divisas, el cual representa más del 85 por ciento de todas las transacciones, no está regulada en todos los principales FX centros como el reino unido, los estados UNIDOS y Suiza. Sólo futuros, swaps y otros no-lugar las operaciones están reguladas en estas jurisdicciones, como los derivados.

Si los bancos van a manejar crypto en similares términos, un probable escenario de la SEC declarar BTC y ETH como haber no estado de seguridad de su papel en la FX debe ser entendido.

Cómo los bancos comerciales dominan FX

Una colección de banca gigantes incluyendo Goldman Sachs, Deutsche Bank, UBS y Citigroup son el nivel superior de los comerciantes de FX, haciendo que el mercado y representa más del 50 por ciento de todo el volumen de transacciones.

Los bancos de generar ganancias en el bid-ask spreads que ofrecen a los inversores institucionales y empresas que realizan transacciones FX, y también generar ganancias a través de sus propios programas de comercio. A medida que los bancos manejan grandes, a menudo de varios miles de millones de dólares de las transacciones de los clientes corporativos que empujan el precio en una dirección determinada, lo que legalmente puede capitalizar en la propiedad de la información. En el mercado de valores, este es un ilegal práctica conocida como » front-running.’

Thinkably, los bancos podrían esgrimir los poderes similares en crypto—particularmente en el caso de que los bancos centrales les ha otorgado la capacidad para adulterar Bitcoin descubrimiento de precios el uso de sistemas de reserva fraccional. Sin embargo, una menos descabellada situación puede ser desplegado.

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Citigroup, Goldman Sachs y otros bancos de punta de haber hecho pública su intención de convertirse en crypto custodios, mientras que la inversión en la custodia del mercado de los actuales líderes. Una vez maduros, BitGo y otros custodios podría convertirse en el primer adquisición de los objetivos para los bancos—thinkably dándoles acceso a la misma información de propiedad exclusiva de la que gozan en FX por facilitar operaciones comerciales.

No hay una clara línea de tiempo para el ingreso de los bancos al crypto mercado, sin embargo, y el tema se ha visto invadido por la desorientación y la ofuscación.

JPMorgan Jamie Dimon, consejero delegado parecía ser crypto del cartel para el niño de Wall Street honrado por el tiempo de la marca de redirección después de su en-y-fuera de la voladura de Bitcoin como un «fraude» y «estafa,» meses antes de su firma, declaró BTC tenía «valor intrínseco» y dio a conocer sus propias cryptocurrency. No mucho tiempo después de Bitcoin hizo su famoso rally de T4 2017 y la moneda se convirtió en un nombre familiar, sin embargo, los bancos empezaron a poner algunas de sus cartas sobre la mesa.

Goldman Sachs, una de Wall Street incondicional como el segundo más rentable banco en el mundo, llevó el pack en Mayo de 2018, cuando se insinuó en los planes para el lanzamiento de un Bitcoin mesa de operaciones, y un mes más tarde admitió que había sido el comercio de BTC futuros, en nombre de los clientes. Más tarde, en agosto después de la confirmación de un Bitcoin mercado bajista, el gigante bancario dijo que había dejado de lado sus propios planes de trading debido a la incertidumbre regulatoria. Algunas revelaciones que se han hecho por parte de los bancos ya.

El lado oscuro del mercado

Los bancos más grandes no sólo puede dominar FX, aprovechando la información privilegiada en lo que algunos ven como un regulador de no man’s land, pero para los más nefastos de razones. La parte superior de los bancos han sido golpeados con un número de alto perfil de los cargos y las demandas de la colusión, el precio de la manipulación, y muchas de las diversas formas de trapicheo uno puede cometer en el mercado de divisas. Los ejemplos abundan, y que todavía no hay regulador a la fecha, ha cerrado un banco para la manipulación en FX.

Tal vez lo más infame, en 2012 salió a la luz que durante más de una década de Barclays, UBS, y un número de la parte superior de los bancos había sido la manipulación de la London Interbank offered Rate (LIBOR)—considerado como el más importante del mundo financiero de referencia ligado a cientos de billones de dólares de activos—para el beneficio de sus derivados comerciantes.

A finales de 2018, un grupo de inversores institucionales, incluidos los de BlackRock, el mayor gestor de activos, llegó a un acuerdo por valor de más de $2 mil millones con 15 de los mejores bancos después alegando que había estado colaborando durante más de una década a manipular el mercado de divisas. La queja, declaró:

«Por coaligarse para manipular FX precios, puntos de referencia, y el bid/ask spreads, los acusados se restringían el comercio, la disminución de la competencia, y aumentar artificialmente los precios, lo que herir a los demandantes.»

Si los bancos entrar en el crypto mercado en la fuerza y emplear algunas de las tácticas que evidentemente han utilizado para dominar FX—legítimos o traviesos—fuertes implicaciones podría estar en el almacén para el descubrimiento de precios de cryptocurrency. En última instancia, tanto los bancos comerciales y centrales beneficios de la colocación de fiat estilo de los controles sobre crypto y someter el mercado para la misma dinámica que en el juego en FX.