Mind the Gap: ¿por Qué ETH Precio y DeFi Adopción no Están en sincronía

opinión

Eth depósitos en DeFi préstamos y precio, 2019-2020 (gráfico)

Galeno Moore

Mind the Gap: ¿por Qué ETH Precio y DeFi Adopción no Están en sincronía

En su libro de 1991, «Cruzar el Abismo» consultor de gestión de Geoffrey Moore define una crucial diferencia entre los primeros en adoptar una nueva tecnología y las grandes poblaciones de usuarios que vienen más tarde. Descentralizado de finanzas (DeFi) ahora pueden estar acercándose a una brecha de su propio.

Este artículo se centra en DeFi servicios que permiten a los depósitos de éter (ETH), etereum nativo de activos, como garantía para los préstamos otorgados en dólares-vinculado stablecoin, DAI. El préstamo está descentralizada en la medida en que es administrado por una red abierta de los participantes, que se regirá por las normas y los incentivos establecidos en un programa de ordenador. Los prestatarios pueden depositar estos stablecoins para obtener ingresos, convertirlos en dinero en efectivo o utilizar para hacer inversiones apalancadas en la ETH y otras cripto activos.

DeFi préstamos a las ganancias son impresionantes, pero su relación con la ETH precio lleva viendo.

La demanda de DeFi servicios de préstamos construido en etereum muestra un patrón de relación inversa con el precio de la ETH. Cuando el éter los precios están cayendo, la cantidad de ETH bloqueado en DeFi tiende a subir. Datos más recientes indican que la relación funciona de la otra manera, también. (Los datos son de DeFi Pulso a través del Vestíbulo Abierto).

ETH depósitos en DeFi préstamo y el precio de 2020, año hasta la fecha (gráfico)

Si esta aparente relación persiste, puede indicar una circular de adopción de los usuarios de DeFi préstamos que puede ser limitado a un pequeño porcentaje del número de ETH titulares. Es decir, existente DeFi préstamos ofertas pueden no ser lo suficientemente atractivo para cruzar el abismo y atraer a nuevos usuarios en etereum.

Los pioneros en este análisis a largo plazo es la titular de la ETH, motivados por la convicción de que la ETH valor aumentará en el futuro. Para este tipo de inversores, DeFi préstamos ofrece una manera de obtener ingresos o liberación de capital, como se describe anteriormente.

Algunos de estos usos, tales como la generación de ingresos de los depósitos y el efectivo de las conversiones, puede acelerarse durante las inmersiones en el precio, que explica la aparente patrón inverso entre ETH precio y ETH bloqueado en DeFi préstamos. Una disminución de los precios aumenta el costo de la venta bajo coacción.

Apalancadas compra es una posible excepción, y los defensores de DeFi préstamos punto de este camino. «Lo DeFi es la creación de un círculo virtuoso donde los inversores que tienen una mayor tolerancia al riesgo de bloqueo de seguridad de la ETH para generar Dai y el apalancamiento de largo ETH,» Mariano Conti, director de smart contratos en MakerDAO, dijo a CoinDesk de Investigación.

En la actualidad, el Fabricante, el más grande de DeFi operación de préstamo por ETH depósitos, tiene un mínimo de colateralización relación de 150 por ciento, lo que significa $150 la pena de éter se requiere como garantía para un préstamo de $100 valor de DAI. El apalancamiento implícito por esta proporción es de 1.67 X.

Líquido de los mercados de derivados como BitMEX, Huobi y OKEx oferta de hasta 100 veces el apalancamiento en crypto los bienes, incluyendo la ETH. Con estas opciones antes de ellos, ¿cuántos largo ETH inversores son propensos a elegir DeFi préstamos como un medio para apalancada?

También es difícil imaginar la adopción entre un mercado más amplio de los prestatarios aún no se inicia en crypto invertir. Sería una Calle Principal prestatario de compra ETH con el fin de obtener un préstamo en efectivo de menos valor que dijo ETH? Tal vez, si DeFi prestamistas podrían aceptar la no-crypto garantía. Esto no sería un trivial de desarrollo.

«Veo un montón de startups jugando con identidad tipo de soluciones para reducir los requisitos de garantía, pero creo que estas son una gran manera de impactar de manera significativa en el mercado,» Kyle Samani, socio director de Multicoin Capital, dijo a CoinDesk de Investigación. «Hay un montón de duro, entrelazados problemas para hacer este trabajo.»

(CoinDesk discutido el asunto con los Samani y Jordania Clifford de Escalar Capital en un webinar en vivo en crypto préstamos, que se celebró en diciembre. Usted puede firmar para arriba para verlo aquí).

Como para que la relación inversa entre la ETH precio y ETH depósitos en DeFi préstamos, si persiste puede indicar la categoría que se está acercando a una adopción límite. Si la inversa de la relación se rompe o se invierte, que puede ser una señal de DeFi préstamos se ha hecho de encontrar un conjunto de casos de uso capaces de llevarlo, y de etereum, a un mercado más amplio.