Bitcoin y el oro, ¿por qué Warren Buffett no invertir en cualquiera de los dos

Como emoción comienza otra vez de construir en bitcoin, es importante considerar por qué es posible que un desempeño deficiente como una inversión. Warren Buffett, uno de los habitantes del planeta inversores más influyentes, tiene una aversión hacia ambos BTC y oro. Y, su razonamiento puede tener algún mérito.

Warren Buffett, con una Tesis sobre la Inversión

Warren Buffett invierte en activos productivos, principalmente de las poblaciones, que crecen con el tiempo y producen valor independiente de la de medio de cambio utilizado. Marcas como Coca-Cola y Dairy Queen seguirá rendimiento devuelve independientemente de si la moneda es de oro o bitcoins.

Esta estrategia ha permitido a los de la compañía de Buffett, Berkshire Hathaway, para convertirse en la tercera mayor empresa pública en el mundo y el décimo más grande conglomerado de los ingresos (y la mayor empresa de servicios financieros de los ingresos en el mundo).

Activos como el oro y bitcoin, Buffett afirma, caen en una categoría a la que se refiere como «activos improductivos.» La tesis detrás de estas inversiones son que sólo aprecia el caso de que alguien esté dispuesto a pagar más por el activo en el futuro de lo que se paga hoy en día. Mientras tanto, estos activos «no producen ningún valor.»

El Miedo a Comprar Oro y Bitcoin

Buffett, la postura de oro es probablemente similar a la de bitcoin. En 2012 su carta anual a los accionistas, él escribe que la gente compra oro porque «el miedo» otros activos, en especial el papel del dinero y con razón, que él mismo reconoce. Buffett escribió:

«Lo que motiva a la mayoría de los compradores de oro es la creencia de que las filas de los cobardes va a crecer. Durante la última década la creencia de que ha demostrado ser correcta.»

Más Tonto De La Teoría

Para los activos como el oro (y posiblemente bitcoin) para ser exitosa, requiere que la gente a caer en el «mayor de los locos» de la teoría. A medida que los precios de estos activos aumento, la gente espera que sea aún más entusiasta de los inversores va a comprar el activo, que también se anticipa a la siguiente persona que va a esperar que se aprecie, y así sucesivamente. Como afirma Buffett en su carta:

«La subida de los precios tiene sobre sus propios generados adicional de la compra de entusiasmo, la atracción de compradores que ver la subida como en la validación de una inversión de la tesis. Como ‘carro’ de los inversores unirse a cualquier tercero, a crear su propia verdad—por un tiempo.»

Buffett, a continuación, dibuja de burbujas en los últimos 20 años, incluyendo el de las Punto-com de la burbuja de 1994-2000, y la crisis de las hipotecas Subprime de 2008. Buffett dijo:

«En estas burbujas, un ejército de originalmente escéptico inversores sucumbido a la ‘prueba’ entregado por el mercado, y el grupo de compradores por un tiempo expandido lo suficiente para mantener el tren de rodadura. Pero las burbujas sopladas lo suficientemente grande inevitablemente pop. Y entonces el viejo proverbio que dice que se confirma una vez más: ‘Lo que el hombre sabio no en el principio, el necio no en el final.»

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Son aquellos que la compra de bitcoin de caer en manos de un fenómeno similar?

Vale la pena cuestionar si el éxito de bitcoin depende de la fatalidad y pesimismo en las predicciones del futuro, o si como oro en los entusiastas, los shilling de bitcoin exigir más a los inversores a subirse al carro de las ganancias.

El aumento de la Oferta para la Deflación de Activos

Otra situación potencialmente adecuada analogía, y en lo concerniente a función, entre el oro y bitcoin son finitos, pero el crecimiento de los suministros. Como Buffett, señala:

«Más allá de la asombrosa cifra de valoración, dado el stock existente de oro, los precios actuales hacen que hoy en día la producción anual de oro de comando de alrededor de $160 millones. Los compradores—si la joyería y los usuarios industriales, asustado individuos, o de los especuladores—continuo debe absorber esta oferta adicional para simplemente mantener un equilibrio en la actualidad los precios».

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Como mineral de oro en la tierra, existe una cantidad finita de bitcoin que se puede extraer—21 millones de monedas. Cada mes hasta Mayo de 2020, hay 54,000 BTC introducido en circulación de cada mes—valorado en $270 millones a $5,000 por moneda. La demanda del mercado debe crecer para absorber esta cantidad de monedas para mantener el equilibrio de precios.

Aunque la minería continuamente el rendimiento de menos y menos bitcoin como el bloque de la recompensa está a la mitad, esta oferta todavía necesita ser explicada. Si la demanda permanecer estancado, del lado de la oferta de presión podría empujar hacia abajo el precio de bitcoin.

Dulces y Coca-Cola

En última instancia, a Warren Buffett, no importa lo que se utiliza como medio de intercambio. En un escenario donde el bitcoin se convierte en predominante de monedas del mundo, la gente todavía va a cambiar por la cola y dulces. Sin embargo, debe bitcoin no logran ganar tracción, entonces la inversión en valor la producción de las compañías todavía rendimiento ejemplar devuelve. Como dijo Buffett:

«Si la moneda de un siglo a partir de ahora se basa en el oro, conchas, dientes de tiburón, o un pedazo de papel (como hoy), la gente estará dispuesta a intercambiar un par de minutos de su día de trabajo para una Coca-Cola o Ver algunos de los dulces de cacahuate. En el futuro la población de estados unidos se mueve más bienes, consumen más alimentos, y requieren más espacio de vida que ahora. La gente siempre va a cambiar lo que producen, por lo que otros producen.»

Buffett tiene una predisposición para invertir en (‘infravalorada’) blue-chip de las poblaciones y las empresas Estadounidenses que, una y otra vez, proporcionar bienes y servicios que es probable que no pasan de moda.

Mientras tanto, cryptos como bitcoin son, en palabras de Buffett durante su 2018 accionista de la dirección, «probablemente el veneno para ratas al cuadrado.» Mientras tanto, en una conversación con la cadena CNBC, que dice:

«[Cripto] es un espejismo, básicamente. La idea tiene algo de enorme valor intrínseco es una broma, en mi opinión.»

Vale la pena teniendo en cuenta que puede que tenga razón. Las acciones son generalmente más seguras y coherentes de inversión de bitcoin. Sin embargo, debe Bitcoin lograr su lanzamiento de un cohete lunar y se convierten en un medio global de intercambio o almacén de valor, luego la devuelve sería astronómico para los inversores.

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